所得税税负投资者必看不同持股平台下所得税税负不同

2022-01-01 07:15

实践中，出于股权结构、法律风险、资本运作和税收等方面的考虑，投资者衍生出个人直接持股、有限合伙持股和有限控股公司持股三种形式。本文将从个人直接持股、有限合伙持股平台和公司持股平台三种持股模式来分析其各自所得税的整体税负，以期为投资者选择持股模式提供参考和建议。

一、不同持股平台的所得税负担

比如，让甲、乙双方成为某上市公司A的股东，合计在A公司投资500万元，合计持股比例为40%。甲公司2020年度应纳税所得额为1000万元，假设甲公司将2020年度税后利润全部用于分红。股东A应纳税额是？

首先，根据《企业所得税法》第四条，企业所得税税率为25%。那么A公司应缴纳企业所得税250万元，税后利润750万元。

其次，不同的纳税人基于不同的法律法规。

个人直接持股

根据《个人所得税法》第三条规定，个人所得税税率为20%的，对股东A的股息收入按以下方式征税:

750*40%*20%=60

有限合伙持股平台

如甲、乙股东设立乙有限合伙企业，通过乙有限合伙企业向甲公司投资。根据《中华人民共和国国家税务总局关于执行标准的通知》第二条的规定，个人独资企业、合伙企业对外投资收回的利息、股息、红利，不并入企业收入，应当单独作为投资者取得的利息、股息、红利所得，按照“利息、股息、红利所得”的应税项目计算缴纳个人所得税。以合伙企业名义对外投资分为利息、股息、红利的，按照《通知》所附条款第五条精神确定各投资者的利息、股息、红利所得，分别按照“利息、股息、红利所得”税目计算缴纳个人所得税。也就是说，甲公司的股息仍作为股东甲、乙的股息收入计算缴纳个人所得税，应纳税额与个人直接持股相同，均为60万。

公司持股平台

股东甲、乙共同设立丙控股公司的，将通过丙公司投资于甲公司，根据《企业所得税法》及其实施条例的有关规定，居民企业直接投资于其他居民企业取得的股息、红利等股权投资所得为免税所得，但持有股份公司发行的股份不足12个月的除外，无需缴纳企业所得税。即C公司从A公司支付的股息红利无需缴纳企业所得税，但股东A、B从控股公司支付股息红利时，仍需缴纳20%的个人所得税，应纳税额与个人直接持股相同，为60万元。

限制性股票转让所得税

综上所述，既然个人直接持股、有限合伙持股和公司持股平台都要缴纳相同的税负，那么设立合伙持股平台和公司持股平台有什么区别呢？其实在计算所得税的时候，不仅要计算股息所得税，还要计算限售股的转让所得税。

假设在上述情况下，股东A和B将全部40%的股份转让给外界，获得1000万元的价格。根据上述三个持股平台，应付所得税为:

个人直接持股

根据《财政部、国家税务总局、中国证监会关于个人转让上市公司限制性股票所得征收个人所得税的通知》、《财政部、国家税务总局、中国证监会关于个人转让上市公司限制性股票所得征收个人所得税的通知》，自2010年1月1日起，按“财产转让所得”征收个人所得税。

应纳税额=*20%=100

有限合伙持股平台

目前税法规定，企业所得税不对合伙企业征收，而是直接对个人股东征收。按照“先分后征”的原则，个人所得税按5% ~ 35%的五级超额累进税率征收。然而，一些地区的政策存在差异。比如有的地方为了鼓励股权投资合伙，合伙企业转让限制性股票时，对不执行合伙事务的个人合伙人按照“财产转让所得”征收20%的个人所得税，对执行合伙事务的个人合伙人按照“个体工商户生产经营所得”征收5%至35%的累计所得税。

应纳税额==173.53

公司持股平台

公司转让限制性股票时，按25%的税率缴纳企业所得税；公司向自然人股东分红时，自然人股东按20%的税率缴纳个人所得税。也就是说，公司型持股平台采用“先税后再分”的原则，比合伙型持股平台多征收一个税。

应纳税额=*40%=200

综上所述，在三种持股方式下，限售股转让的所得税负担为:个人直接持股方式最低，有限合伙平台间接持股方式次之，公司平台间接持股方式最高。对于有限合伙持股平台，个人股东在投资退出时只需缴纳一次个人所得税，但适用于个体工商户五级超额累进税率，边际税率高达35%，最高税额为10万元，为年度累计金额。因此，在实践中，个人股东往往适用最高税率，高于财产转让收入20%的比例税率，导致整体税负存在偏差。对于公司型持股平台，投资退出需要缴纳两种所得税，一种是控股公司股权转让收入的企业所得税，另一种是股东税后转让收入的个人所得税，导致税负较重。