期神 炒期货4天赚1亿 4个月暴赚7亿 上市公司董事长竟为“期神”

图:卡通创意

近日，a股上市公司诞生了一位“期神”——秦安股份。这家以董事长为首的汽车零部件公司，最近通过“期货投资和原材料套期保值业务”在期货市场大赚特赚，成为市场关注的焦点。

8月21日晚，秦安股份再次传来好消息，宣布最新一批期货清算收益高达1.08亿元。

算上此前的交易，秦安股份4个月的总收入近7亿元，几乎是公司去年净利润的6倍。作为一家年营业收入不到6亿元的公司，竟然花9亿元参与期货交易，真的很神奇。在与投资者的最新互动中，秦安股份表示，将降低期货交易规模，有序退出。

16批期货收盘，赚了7亿

秦安股份主要从事汽车发动机核心零部件的研发、生产和销售，如缸体、缸盖、曲轴和变速箱等。所有产品面向以整车厂商为主的乘用车、商用车整车市场。

该公司最初于今年5月下旬宣布了参与期货市场的计划。秦安股份在公告中表示，基于长期跟踪铝现货价格走势的判断，为把握现货市场价格波动节奏，降低现货采购成本，增加公司收入，授权公司管理层在不影响正常经营和合法合规经营的前提下，选择适当时机使用不超过5亿元自有资金进行期货投资和原材料套期保值业务。

随后，7月13日、8月12日，秦安股份两次追加2亿元投资收益从事相关期货交易，即合计金额未超过9亿元。

秦安股份在期货市场取得了巨大的成就。8月21日，公司最新公告称，2020年8月17日至2020年8月20日，秦安股份有限公司对前期开立的期货投资合约进行了部分平仓，平仓收益107，692，300元，占公司2019年度经审计净利润的91.29%。期末收入将计入公司2020年度损益。

据悉，秦安股份此次转出净投资收益1.2亿元。截至2020年8月20日，秦安股份投资期货本金为49，999.98万元，累计清算收益为85，444.29万元，未超过公司董事会授权的金额。

这是秦安股份公布的第16批清算利润，根据相关公告，秦安股份4个月累计盈利6.93亿元，几乎是公司去年净利润的6倍。

公司的股价持续上涨

由于期货交易持续大额盈利，秦安股份股价近期一路上涨。

8月22日，秦安股份股价收于9.92元，当日上涨2.9%。如果从5月份算起，秦安股价近三个月累计涨幅已超过70%，期间涨幅位居汽车零部件行业前列，远高于23%的中位数。秦安股份市值也增长近19亿元，至43.53亿元。

这位63岁的董事长带领团队投机期货

从公司来看，秦安股份很久没有涉足期货交易，期货交易管理体系和团队刚刚建立。根据秦安股份今年5月21日的公告，公司成立期货管理团队，由公司总经理、财务总监、财务总监及子公司财务总监、出纳组成。

期货管理团队的负责人是公司董事长兼总经理唐远明，可以说公司高层领导亲自操刀。公开资料显示，唐远明目前63岁，2006年获得加拿大国籍，获学士学位。历任国有204厂总装车间副主任、北碚缙云摩托车配件厂副总经理、重庆泰安发动机研究所所长、泰安机电有限公司总经理、秦安铸造厂董事长、总经理等职。现任秦安股份有限公司董事长、总经理，秦安铸造董事长。

公告信息显示，秦安股份以“期货投资、原材料套期保值”为目的参与期货市场，进入市场时间早于4月中旬。主要交易品种应该是上海铝期货。纵观铝期货走势，可以发现上海铝期货在4月初触及11000元/吨左右后有所反弹，最新价格已涨至14000元/吨以上，期间涨幅接近30%。如果你在低位买入，交易保证金的收入就增加了一倍多。

根据秦安股份去年年报，公司汽车零部件直接材料成本约2.3亿元。参照传统概念，公司在期货市场单纯对冲所需的保证金只有几千万，但目前其期货交易规模接近9亿元，理论上交易实际价值可达数百亿。加工企业利用期货市场保值原材料在a股上市公司并不少见，但秦安股份的期货交易规模已明显超过其主营业务的需求，大部分资金用于期货投机。

从业务数据分析，秦安自2017年以来营收逐年下滑，公司主营业务似乎遇到瓶颈。2019年秦安股份营业收入5.96亿元，同比减少11.91%，净利润1.18亿元，刚好扭亏为盈。但秦安股份以非经常性损益为主扭亏为盈，包括公司转让位于重庆市九龙坡区蓝梅路701号的土地使用权，处置受地上建筑物、构筑物影响的资产收益2.59亿元等。，而扣除后的非净利润仍在大幅下降。

当然，秦安的资产负债相对健康。从季度数据来看，公司资产负债率仅为6.04%。资产26.01亿元，其中货币资金达到10.28亿元。或许正是因为这个原因，秦安股份才决定跨界期货。

未来或减少交易规模

值得注意的是，在与投资者的最新互动中，秦安股份表示将降低期货交易规模，有序退出。

秦安股份表示，公司始终聚焦主业，取得了一定成绩。虽然一季度受疫情影响出现亏损，但二季度主营业务实现盈利3000万元，主营业务呈现复苏态势。秦安股份表示，公司期货交易是在市场定价机制短期内明显失效的情况下进行的偶发性操作，不具有长期性和可持续性。根据期货市场的变化，公司将降低期货交易规模，有序退出，有效控制公司资金安全。但作为制造企业，还是会重视期货市场的套期保值。