投资入门书籍 一本适合投资的入门书籍 教你如何开始正确投资

1一个坚不可摧的“杀猪盘”

近两年，“杀猪盘”骗局层出不穷。昨天在食堂吃饭的时候，这个内容正好在电视上播出。据媒体报道，受害人小张两次被骗80万元，直到对方消失，他才意识到自己被骗了。

那什么是“杀猪盘”骗局呢？就像现实世界中的“酒盘”一样，骗子会以一定的身份和你见面，陪你通过网线，聊天，谈心，培养感情。你们完全信任对方后，就会被引向赌博网站，“瞬间爆炸完成单杀”。

与其他骗局的“短而快”不同，杀猪盘最大的特点是长期“养猪”，养的时间越长，杀得越狠。“杀猪”最常见的形式是爱情骗局。其实类似的骗局被央视曝光过很多次，但上当的人还是很多。

它的套路是什么？

1、寻找目标:寻找诈骗对象，你要证明你被诈骗的经济基础。

2.获得信任:以某种方式添加好友后，开始频繁与你聊天，在聊天中获取你的信息，获得你的信任。

3.鼓励投资:一开始就让你操作，通过后台操作让你赢小钱打消后顾之忧。具体的例子，看这个幸存者偏差，在随机的世界里寻找一点理性的存在。

4、大量投资:消除你的顾虑后，引导你向平台注入大量资金

5.消失了:当你想把投入的钱还回去的时候，发现平台已经无法运营了，对方消失了。

这就是所谓的长期捕鱼和剥削人的贪婪。当然，这种情况在国内外都很常见。比如荷兰郁金香球根热，英国南海公司泡沫，还有概念股泡沫

什么是郁金香泡沫？郁金香在17世纪中叶从土耳其传入西欧。当时量少价高，被上流社会视为财富和荣耀的象征。投机者看中了商机，开始囤积郁金香球茎，推高了价格。

1635年，购买郁金香的热潮蔓延到全国运动。人们购买郁金香不再是为了其内在价值或观赏目的，而是期望其价格无限上涨并获利。1637年2月4日，郁金香市场突然崩盘，6周之内，价格平均下跌了90%。郁金香事件是人类历史上第一次有记载的金融泡沫经济，间接导致了荷兰作为当时欧洲金融中心的衰落。

其他南海公司泡沫和概念股泡沫都是出于同样的原因。正如《行走在华尔街》一书的作者马尔基尔所说:“一件东西的价值等于其他人愿意付出的代价。”

投资那些东西

今天推荐的书是马尔基尔教授写的，这是我对事物形式辩证观的开始。马尔基尔教授是国际投资领域的著名人物，他的股票投资著作《行走在华尔街》是20世纪70年代以来世界股票投资领域最畅销的书籍之一。

马尔基尔认为，投资是当今的一种生活方式。面对社会通货膨胀，我们只能通过正确的投资方法来防止资产流失，否则我们的生活水平肯定会下降。

在这本书的开头，马尔基尔指出了两种理论:坚实基础理论和城堡理论。

其中，坚实基础理论是指每一种投资工具，无论是普通股还是房地产，都有一个叫做内在价值的坚实基础。通过对其现状和前景的分析，可以确定其内在价值。

空中的城堡理论指的是关注心理价值。荷兰郁金香球茎热、英国南海公司泡沫和概念股泡沫都是空中城堡理论的产物。

经济学家约翰·凯恩斯认为，专业投资者不愿意用自己的精力去估算内在价值，而是更愿意分析投资大众未来会做些什么，以及在乐观时期会如何把希望建造成空的城堡。

其实凯恩斯教授的话很讽刺，嘲讽的是那些专业的“投机者”而不是“投资者”。投机者是指在金融市场上，想用较小的资金通过“买入空卖出空”和“卖出空买入空”来获取利润的人。根据交易量，可以分为大投机者和小投机者。也可以称之为投机者。

对此，马尔基尔教授为许多投资者总结了三条投资法则。

规则一:只买利润增长预计连续五年以上超过平均水平的公司。

规则2:永远不要为超过其坚实基础价值的股票支付价格。

规则3:寻找投资者可以在其预期增长故事的基础上构建空的股票。

这里简单解释一下，这三条规则的主要目的是寻找低市盈率或者合理市盈率的产品。

那么什么是市盈率呢？市盈率=普通股每股市价÷普通股每股年收益。

根据这个公式，我们知道股价越高，市盈率越高，这就是我们常说的品牌溢价。比如很多人喜欢的苹果，任何产品都要几千块钱。其实它的成本不高，但是品牌溢价太高。然而，在一些人眼里，使用如此精美的产品是一种生活品质。

什么是合理的市盈率？其实没有一定的标准，但在个股的情况下，同行业的市盈率有参考价值；就股票或大市场而言，历史平均市盈率具有参考价值。也就是说可以和同类产品比较，否则没有评价标准。

一般来说，市盈率是:

* 0-13:价值被低估

* 14-20:正常水平

* 21-28:价值被高估

* 28+:反映股市投机泡沫

因此，马尔基尔建议寻找市盈率较低的成长股。如果增长成为现实，往往会带来双重收益——利润和市盈率都会上升，这样投资者就能获得大量的利润。同时，要提防市盈率高的股票，因为它们未来的成长性已经大打折扣。

同时，笔者建议投资者关注β和市场风险。β是系统风险的数字描述。计算β值，实际上是将单只股票的变化与整个市场的变化进行比较。β值设置为1。如果一只股票的β值为2，股票的波动是市场波动的两倍。例如，如果市场翻倍，股票也会翻倍，反之亦然。

β值高的股票被称为激进型，反之则被称为保守型。同时，马尔基尔教授提醒大家，β是一种投资工具，投资者应深挖β值较低的股票。但这只是参考，不是捷径。

太阳底下没有什么新鲜事

在投资的过程中，我们往往是自己最大的敌人。正如博戈所说:“我们现在遇到了敌人，敌人就是我们自己。”

行为金融学是金融学的延伸。专门研究投资者在投资过程中的心理变化，也就是说它融合了投资科学、心理学、认知科学、社会学等人文学科。

书中指出，个人投资者常见的非理性行为有五种:

1)过度自信

人们倾向于将好的结果归因于自己的能力，而他们认为坏的结果是由不寻常的外部事件引起的。

2)判断偏差

判断偏差会因为人有一定的倾向性而加强，即人们经常错误地用“相似性”或“代表性”来代替合理的概率思维。

3)羊群效应

社会心理学家所罗门·阿什证明，即使被试知道自己的答案是不正确的，社会压力也会迫使他们选择错误的答案

对于如此广泛的羊群效应，行为金融学告诉我们的一个最重要的教训是，个人投资者必须避免被群体行为卷走。避开热门股票，专注于不受欢迎的股票。

这里的从众效应是指人们的从众心理。更多描述请参考社会心理学家古斯塔夫·勒庞的《人群:公共心理学研究》，该书仔细解释了当人们遇到群体时是多么荒谬和盲目。然而，他们都是无意识的。

4)风险规避

卡尼曼和特沃斯基发现:当面对得失、损失和收益的风险情境时，个体的风险偏好行为是不一致的，当面对“损失”时，他变成了风险追求，而当面对“收益”时，他表现出风险规避；基准点的建立和变化影响人的得失感，进而影响人的决策。

实验的结论是，损失的恶心程度是等价收入想要拥有的程度的2.5倍。换句话说，失去一美元的痛苦是得到一美元的快乐的2.5倍。

等价损失被认为比理想收入更令人厌恶。

5)骄傲和遗憾

投资者通常持有亏损的头寸，但卖出赚钱的头寸。

因此，行为金融给投资者的教训是:

1)避免跟风

2)避免过度交易

除了产生大量的交易成本和支付更多的税款，日内交易最终将一无所获。

频繁进出的交易者总是比稳定的买入并持有型投资者赚得少。

巴菲特的建议是，像懒惰一样无所事事仍然是最好的投资风格。对于股票投资，正确的持有期是永远。

3)如果一定要交易，卖掉亏损的股票，而不是赚钱。

4)避免其他愚蠢的投资技巧。

谨防IPO。

对热点保持冷静。

不要相信万无一失的策略。

买一只持有大盘指数的基金是唯一的取胜之道——“市场长期来看总是理性的。”

记住一个墨菲定律:任何事情都会出错，一定会出错。

当然，世界上没有什么新鲜事，尤其是基金投资。基础知识只有一点，所以投资经验更重要。

更重要的是，去做，去想，去想。分享中学习，做中进步。

本文不构成投资建议，投资有风险，所以要谨慎！